并购江湖:土豪们是怎样玩转并购重组的?
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并购市场的火爆也让各种撮合人参与进来,交易的撮合有点像买彩票,看起来起点很低也很容易。土豪的游戏原来是这样耍的......
并购重组并不是特别严格的法律概念,跟经营相关的交易通常不视为并购重组。比如你收购某个公司的股权视为并购重组,但是房地产公司因为经营去拍卖土地,虽然交易额可能非常巨大,但也不算并购重组。比如说你兼并其他破产企业的机器设备,这个算资产并购,但是从供应商手里买设备这算采购。对于壳公司的选择,在相同市值下还需要考虑股本和估价之间的关系。
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并购市场的火爆也让各种撮合人参与进来,交易的撮合有点像买彩票,看起来起点很低也很容易。很多人的观点是,不就是介绍双方见面么,既然双方有交易的可能,那么理论上就有赚钱的机会。市场浮躁也净遇到不靠谱的人和事,投行主要的工作是对信息和机会进行筛选,需要对各种不靠谱有识别能力。其实,资本市场对于“手上有壳”的标准是很高的,要么你是控股股东,要么你是壳公司的独家委托。
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雅培制药宣布,已同意以大约250亿美元的价格收购圣犹达医疗公司。换算成人民币,这一收购花费超过1600亿元。这个世界变化快,快到你根本看不清。去年夏天,曾有消息传出,雅培将以250亿美元收购圣犹达,但是当天雅培就否认了。这事也被戏称为“一日之谣”。随后,圣犹达还耗资34亿美元现金,收购了心脏相关医疗设备制造商Thoratec,相关交易在10月份完成。这也透露出公司不会被收购的讯息。但是大半年之后,谣言却又成真了。
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最近一段时间,平安信托入主汽车之家的纷争在资本市场上闹得纷纷扬扬,这是一个非常典型的并购案例,剧情如电影一般精彩,不但涉及到中国概念股、私有化、VIE结构,还涉及股东与管理层关系,董事会与财务投资人的关系等等,种种矛盾一起爆发,在五一期间继续发酵,想必在资本市场是成为一个具有代表性的案例。借助专业并购顾问机构,最终提高成功率,是所有企业和专业海外投资人士的必修课。未来,易界网将会为大家分享更多这方面的干货。
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先正达高层对此持乐观态度,其首席执行官John Ramsay在瑞士电视台的采访中说:“收购前期执行这些行政手续很正常,我们说过,这次收购将于今年年底完成,该项目现在进展良好。”2016年2月3日,中瑞媒体同步报道:“中国化工集团将以430亿美元的价格收购的瑞士农化集团先正达”。近3个月过去了,这项有史以来“单一中国企业的最大海外收购项目”却再无动静,踌躇不前。瑞士德语电视台的经济部专家Susanne Gyger甚至“放话”:“显然投资者看到,这项并购计划有挫败的风险。”
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最近业界盛传“百度将收购AC米兰足球俱乐部”,给本已鼎沸的中国资本海外体育资产大收购又添了一把火。国外体育产业的发展已相当成熟且具有全球响亮的知名度,优质IP被一众财大气粗的中国买家所看好。收购俱乐部、购买比赛版权、竞逐商业赞助,乃至重金举办世界级赛事,中国资本频频出击,其不断刷新的交易金额一次又一次震惊世人。西罗、蒙特卡洛、温布尔登……在世界各大顶级赛事的主场,有越来越多西装革履的中国面孔穿梭进出,于看似不经意的寒暄间捕捉一击制胜的机会。
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万富翁企业家埃隆•马斯克在接受媒体采访时称,这批债券是很不错的投资。马斯克比其他任何人都更了解这两家公司,他是这两家公司的第一大股东,同时还是SolarCity的董事长,以及SpaceX的首席执行长。凭藉冒险精神和坚定不移的信心,现年44岁的马斯克打造了一个独一无二的商业帝国。他领导的三家公司,即SolarCity、SpaceX和电动车生产商特斯拉的合计价值接近500亿美元。他的每一个产业领域都掀起了革新浪潮,他甚至表示等SpaceX成功发射火箭到火星后,他退休后将去火星。
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